Joby Aviation (NYSE: JOBY), leader nello sviluppo di aerotaxi elettrici per il servizio passeggeri commerciale, ha annunciato il pricing della sua ultima offerta pubblica, segnando un momento significativo per l’azienda e il settore eVTOL nel suo complesso.
L’offerta, prezzata a $5,05 per azione, prevede la vendita di 40 milioni di azioni ordinarie, con un’opzione aggiuntiva per gli underwriter di acquistare fino a 6 milioni di azioni supplementari entro 30 giorni. L’operazione, che dovrebbe concludersi il 28 ottobre 2024, genererà proventi lordi di circa 202 milioni di dollari, escludendo l’eventuale esercizio dell’opzione aggiuntiva.
Il pricing dell’offerta a $5,05 rappresenta uno sconto del 4,9% rispetto ai recenti livelli di trading, un differenziale relativamente contenuto che suggerisce una solida domanda da parte degli investitori istituzionali. La presenza di Morgan Stanley e Allen & Company come joint book-running manager conferisce ulteriore credibilità all’operazione.
La diluizione per gli azionisti esistenti sarà di circa l’8,7%, un impatto significativo ma necessario considerando la fase cruciale in cui si trova l’azienda. I fondi raccolti saranno destinati principalmente agli sforzi di certificazione e produzione, oltre alla preparazione delle operazioni commerciali, elementi fondamentali per il successo futuro di Joby nel mercato degli aerotaxi elettrici.
Nel breve termine, con il titolo che attualmente quota a $6,04, potremmo assistere ad una pressione ribassista dovuta all’effetto diluitivo dell’offerta. Tuttavia, il modesto sconto applicato al pricing e il forte supporto istituzionale potrebbero limitare la volatilità negativa. La reazione iniziale del mercato sarà un importante indicatore del sentiment degli investitori non solo verso Joby, ma verso l’intero settore eVTOL.
Le prospettive di lungo termine appaiono più promettenti. L’iniezione di capitale fornisce a Joby una runway stimata di 12-18 mesi agli attuali tassi di burn rate, un periodo cruciale durante il quale l’azienda punta a raggiungere significativi milestone operativi. La solidità finanziaria acquisita permetterà all’azienda di accelerare lo sviluppo e la certificazione dei suoi veicoli, mantenendo la sua posizione di leadership nel settore.
Il settore eVTOL sta entrando in una fase di maturazione, e Joby, con la sua tecnologia proprietaria e il supporto di importanti partner istituzionali, si trova in una posizione privilegiata per capitalizzare le opportunità di mercato. Il successo nella certificazione e nell’avvio delle operazioni commerciali potrebbe fungere da catalizzatore per una significativa rivalutazione del titolo nel lungo periodo.
Considerando l’attuale valutazione di mercato e il potenziale di crescita del settore, Joby rappresenta un’opportunità di investimento interessante per gli investitori con un orizzonte temporale lungo e una tolleranza al rischio adeguata. La capacità dell’azienda di eseguire il suo piano strategico nei prossimi 12-18 mesi sarà determinante per giustificare e potenzialmente incrementare l’attuale valutazione di mercato.
